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2022年07月27日

中国争夺铁矿石定价权“初战告捷”

谈判桌上的国际矿产巨头必和必拓终于舍弃了“甲方”的蛮横。日前,中国钢铁工业协会正式对外宣布,必和必拓在一次国际铁矿石贸易中,首次采用了中国编制的铁矿石价格指数。这意味着,一直致力于获取铁矿石定价权的中国终于有了发言权。

据了解,在国际铁矿石价格在持续下跌,且中国铁据悉矿石需求量骤减的情况下,国际三大铁矿石巨头:巴西淡水河谷公司、澳大利亚必和必拓以及力拓集团,10月份以来相继宣布在今年第三季度进行了较大规模的增产。巨头增产势必会造成买方市场,业内人士分析认为,这有利于中国矿业指数的实行。

对此,铁矿石行业分析师日前在接受长江商报采访时表示:“中国要争取到绝对定价权,还有很长的路要走。只有数量上超过50%的国际企业采用中国指数,且市场上超过30%的交易用‘中国指数’来完成,绝对定价权才算告捷。”

国际三巨头操纵矿石价格

澳新银行在10月23日的报告中指出,海上运输铁矿石的价格正加速下跌,随着钢铁价格下跌,中国钢铁企业开支收缩。

10月21日,最大的铁矿石产商必和必拓表示,至9月30日的三个月里,铁矿石产量提高了7%至6130万吨,而两天之前,巴西淡水河谷公司表示,记录铁矿石产出达到了8800万吨。10月中旬,力拓公司公布的第三季度铁矿石产出增加了12%。

虽然国际铁矿石的价格走低,但是三大矿山超乎想象的出货量已经决定其在铁矿石领域具有非常强悍的定价权。几乎同时,尽管中国是世界上最大的铁矿石消费国,但因为产量低,在铁矿石定价上一直没有发言权。

目前全球通用的铁矿石定价标准是什么?这一定价标准对中国有何影响?

据长江商报了解,2010年之前,四大国际铁矿每年年初同中国钢铁厂谈一个“协议价”,这个价格一年中基本不变,俗称年度长协,但这种定价模式备受质疑。铁矿石和海运费的剧烈波动使长协合同难以执行。

2010年开始,全球三大矿石巨头淡水河谷、必和必拓、力拓先后推翻了运行长达三十年的长协贸易模式,推行铁矿石指数定价。至此,铁矿石年度长协合同终止,参照普氏指数定价的月度合同开始主导市场。

定位装置“国际上比较有影响力的铁矿石指数有三种,分别是普氏能源资讯的普氏指数、环球钢讯的TSI指数以及金属导报的MBIO指数。这三大指数均以中国市场的铁矿石现货需求为基准编制。而这三种指数中普氏定价最频繁,最受关注的也是“则正常开始或结束实验普氏定价”浙江物产中拓相关人员向介绍,普氏指数与MBIO一样,以青岛港到岸的62%的粉矿为基准编制。但对比显示,上海钢联铁矿指数比普氏指数低0.3美元/吨。

这一看似公平的定价机制却并不意味着我国对铁矿石定价权的掌握。由于多家海外投行参与,自运营以来,以普氏指数为代表的新加坡交易所铁矿石场内外交易影响全球,而其海外指数、美元交易的制度,使得中国对铁矿石定价鲜有话语权。

矿石市场“中国声音”被认可

中国铁矿石资源贫乏,对外依存度曾接近70%,钢铁企业却备受备受高矿价之苦。作为世界上最大的铁矿石进口国,中国铁矿石进口却处处受制于人,铁矿石定价之殇深深的刺痛了钢铁人的心。

在经过多年的酝酿后,矿石市场上开始渐现中国声音,国内铁矿石价格指数也开始陆续推出。

长江商报了解到,长协取消后,中国一直在争取铁矿石定价权:大连商品交易所设立铁矿石期货, 上海清算所上线铁矿石掉期,北京国际矿业权交易所引入全球四大矿山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且,从卓创咨询的统计数据来看,铁矿石主力期 货合约价格与青岛港现货价的相关性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上,国际实验速度0⑵5次/分(可设定)、默许速度:20次/分国内两个市场正在被“打通”之中。

此外,2011年3月,新华社推出了新华-中国铁矿石价格指数,中国钢铁工业协会、中国五矿化工进出口商会、中国冶金矿山企业协会,在当年10月亦联合推出了中国铁矿石价格指数。虽然中国陆续推出了几种铁矿石指数,但是收效甚微,国际矿山巨头仍一直采取普氏指数。

实际上,中国钢铁业在改革开放之后一直在悄然发展壮大过程中,并在进入21世纪之后达到了一个 高潮。数据显示,中国的钢铁产量约占全球总产量的50%。全球铁矿石的需求增长主要集中在中国,中国进口需求的变化影响颇大。2011年,中国铁矿石进口 量增长6780万吨,2012年和2013年分别增加5860万吨和7480万吨。此外,近两年国际铁矿石价格跌幅已超60%。

中国铁矿石需求影响到了澳大利亚,必和必拓总裁伟杰表示:“中国铁矿石需求带动了西澳大利亚皮尔巴拉地区的发展,为满足中国对铁矿石的强劲需求,必和必拓使铁矿石产量在过去十多年间扩大三倍多。”中国的粗钢产量占据了全球钢产量的半壁江山;生铁产量更是占到全球的一半以上,这也为中国争取铁矿石的定价权埋下了种子。

中国争取实质定价权

今年9月作为国际铁矿石领军企业,必和必拓采用了中国内地机构的指数,表示了该企业的定价思路开始向中国市场倾斜,并以“买方”滨州市场意愿作为定价基础。

“在此前的普氏指数采集样本多采自外企,对于国内钢厂自己的生产情况,需求情况以及消费情况, 没有准确的实际意义。此次采用中国的定价指数,对中国意味着,铁矿石定价权慢慢回归到自己的手中。对于企业,可以根据自己的实际情况,来引导铁矿石价格的 走势。”铁矿石分析师在接受采访时表示。

从价格方面来看,中国粗钢产量高速增长的时代已经过去,极点峰值也很可能为期不远。一旦中国钢铁业停止快速增长,世界铁矿石供求格局有可能发生中等程度的反转。因此,采用中国的铁矿石指数定价应付这种可能的市场变化显然对需方更为有利。

“此次定价在国外被采用,对中国意味着争取到了开盘价的主动权。”浙江物产中拓相关人员认为, 铁矿石有进口和国产,定价标准因地制宜,进口的铁矿石用国外的定价,国内铁矿石(地矿)也有自己的铁矿石定价。此次采用了中国编制的铁矿石价格指数,对于 中国争取铁矿石定价权来说无疑是迈出一大步。

“但是后期距离实质定价权还不好预算,目前大多企业也在观望的态度,中国距离争夺铁矿石实质定价权还有一定距离。”上述铁矿石分析师称,四大矿主要的定价还是依照普氏指数来定价,定价模式还没真正改变,也就是说中国想要争气实质定价权仍需努力。

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